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  • 原油周评(第143期)2018-11-19
  • 原油周评(第143期)


    市场对未来需求担忧的情绪蔓延,期价下破关键支撑,继续下行。当周,美原油指跌2.95美元至57.5美元/桶,跌幅4.88%;布伦特原油期货1月合约跌2.78美元至67.1美元/桶,跌幅3.98%;沪原油1901合约跌25元至475.6元收盘,跌幅4.99%

    基本面

    一、宏观:美联储主席鲍威尔当地时间周三(1114)表示,美国经济强劲,但明年可能面临阻力,而决策者需要考虑加息的幅度和速度。美联储在尽力避免加息过慢或过快。他在达拉斯联储的一个活动上回答提问时说:美联储必须考虑加息之路还要走多远,以及应当用一种什么样的步伐加息。目标是要延续经济复苏和扩张的势头,保持低失业率和低通胀。鲍威尔尽管对总体经济前景表示乐观,但也列举了2019年经济增长所面临的三大潜在挑战:海外需求放缓,国内财政刺激效应消退,以及先前美联储加息所产生的滞后经济影响。

    周二中国央行公布了10月金融数据:总体看全线不及预期——新增人民币贷款环比遭到腰斩、社会融资规模不及9月的三成、M2货币供应增速持平于今年6月创下的历史最低增速。

    10月新增人民币贷款6970亿元,创下201710月以来新低;当月末广义货币供应量(M2)同比增长8.0%,持平于历史最低。

    10月社会融资规模增量为7288亿元人民币比上年同期少4716亿元,较上月的2.21万亿元大幅下降近七成,创下20167月以来新低。中国目前是全球原油需求量最多的国家,这样的金融数据增添了市场进一步对未来需求的担忧。

    二、产油国

    国际能源署(IEA)月报显示,如果OPEC产量持平,2019年上半年库存料增加每日200万桶,月报中关于20182019年全球需求增幅预估维持与上月一致,分别为每日130万桶和140万桶/日,同时下调了非经合组织(OECD)国家的需求增长预估。

    OPEC成员国将在126日在维也纳举行政策会议,届时有望落实减产计划,有消息指出减产规模可能从之前预期的100万桶/日增加至140万桶/日。沙特能源部长法利赫(Khalid al-Falih)在周日曾表示,该国将在12月减产50万桶/日,因季节性需求较为低迷,这一减幅约占全球原油产量的0.5%

    接近周末时间,伊拉克政府表示,已经与北部库尔德自治区领导人就恢复基尔库克省油田原油出口问题达成协议,预计出口量将达到5万至10万桶/日。不过部分分析师预期该油田出口甚至可能高看30万桶/日。

    三、EIA库存报告:国能源信息署(EIA)周四公布报告显示,上周美国原油库存创20172月以来最大增幅,同时产量也再创纪录新高。截至119日当周,美国原油库存增加1027万桶至4.421亿桶,连续8周录得增长,且创2017210日当周(92)以来最大增幅,市场预估为增加318.2万桶。汽油库存减少141.1万桶,市场预估为减少147.9万桶。馏分油库存减少358.9万桶,连续8周录得下滑,市场预估为减少174.1万桶。库欣原油库存增加116.7万桶,连续8周录得增长。炼厂产能利用率上升0.1%个百分点至90.1%

    上周美国国内原油产量增加10万桶至1170万桶/日,连续3周录得增长,且续刷历史新高。

    四、活跃钻井机数量变化:美国油服公司贝克休斯周五公布数据显示,截至1116日当周,美国石油活跃钻井数增加2座至888座,过去六周内有五周录得增长,续刷20153月以来新高。去年同期为738座。


    五、持仓变化:周五据美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的持仓数据显示,截至113日当周,投机基金减持美国原油期货期权净多仓达到2017那年6月以来最低水平。净多仓减少8,259手,总量降至165,121手。

    技术分析:

        从美元油指看,59.5一线关键的支撑在周内被击穿后,期价加速下行。日K线观察,经过前面的下跌,期价处于严重超卖并有构筑短期底部的迹象,上方压力58.0562.35;周K线看,长期趋势依然没有走坏,建议投资者谨慎看待近期反弹走势。

    下周焦点:

    1、宏观方面:周三美国将公布11月密歇根大学消费者信心指数终值、至1117日初请失业金人数和10月耐用品订单。

    2、行业内:除继续关注EIA库存变化外,还要注意在12月初OPEC大会前,市场关于减产方面的传闻。

    3、特别提示:下周四恰逢西方感恩节,美国金融市场休市。

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