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  • 原油周评(第132期)2018-09-03
  • 原油周评(第132期)


    受EIA报告数据利多提振,加之对伊朗第一轮制裁已经开始启动,国际油价继续走高。美原油指涨1.28美元至68.74美元/桶,涨幅1.9%;布伦特原油期货11月合约涨1.96美元至77.71美元/桶,涨幅2.59%;沪原油1812合约涨12.2元至523.4元/桶,涨幅2.38%。

    基本面

    一、宏观方面:中国官方公布的8月制造业采购经理人指数终值51.3,预期51,前值51.2,数据好于预期,说明目前贸易战对制造业及整体经济尚未构成威胁。周内美国公布的8月消费者信心指数为133.4,高于7月修订后的127.9,并超预期的126.6,达到近18年来的最高水平。此次美国消费者信心指数表现优秀,表明现阶段消费者支出强劲,有助于维持经济增长。但是我们也发现,农产品出口大幅下降,贸易逆差大幅扩大,可能会拖累第三季度增长。不过市场普遍认为乐观的数据中,部分因素来自于很多贸易商在关税正式生效前大量采购和囤货而导致的。

    贸易争端方面,特朗普宣布与墨西哥达成贸易协议,但是与加拿大贸易谈判无果而终;同时在中美贸易争端谈判中,再次拒绝和解;尽管欧盟释放让步信号,但特朗普还是扬言征收汽车关税,并威胁退出WTO,新兴市场货币危机急剧蔓延——土耳其里拉、阿根廷比索、印度卢比都在其内。

    二、产油国方面:美国对伊朗的制裁第一轮已经开始,据调查显示,截至828日的贸易流通数据预计,伊朗8月原油和凝析油的出口量大约为6400万桶,平均日出口量为206万桶。这是自20174月以来,伊朗月均原油和超轻油出货量首次降至7000万桶以下,表明美国对伊朗重启制裁的效果正在显现。

    OPEC消息人士表示,OPEC减产监督委员会发现7月减产幅度较承诺目标高了9%,不过低于6月的120%5月的147%,表明OPEC和非OPEC产油国正在稳步恢复产量。据调查显示,8OPEC原油产量增加22万桶/日至3279万桶/日,达到今年最高,因利比亚产量复苏。

    三、EIA库存数据:美国能源信息署(EIA)周三公布报告显示,上周美国原油库存降幅超过预期。截至824日当周,美国原油库存减少256.6万桶至4.058亿桶,市场预估为减少68.6万桶;汽油库存减少155.4万桶,市场预估为增加37万桶。上周美国汽油需求上升至纪录新高的990万桶/日;馏分油库存减少83.7万桶,市场预估为增加159.2万桶,连续4周录得增长后再度录得下滑,且创615日当周(11)以来最大降幅。库欣原油库存增加5.8万桶,连续三周录得增长,炼厂产能利用率减少1.8%96.3%,上周美国国内原油产量持平于1100万桶/日。受此数据利多影响,周三当晚美原油指涨幅超过1%


    四、活跃钻机数量变化:周五美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)公布数据显示,截至824日当周,美国石油活跃钻井数增加2座至862座。 去年同期为759座。8月美国石油活跃钻井数累计增加1座,7月增加3座,而6月减少1座。


    五、持仓变化:周末CFTC公布的持仓数据显示,投机基金增持纽约及伦敦原油期货、期权净多持仓28,720手,至369,853手,这也是一个多月以来首次增加净多持仓。

    技术分析

    美原油指再度回到上升通道之内,短周期看,日K线有阶段性超买迹象,但上升力道正在加强之中,下方支撑67.366.33,中长期周期走势继续保持在上行趋势之中。

    下周焦点

    美国总统特朗普对中国2000亿美元商品加征关税的公开意见征询截止日期是在95日,在美国宣布加征关税的通知,中国方面的反应将至关重要。同时周末,中国还将公布8月的外汇储备数据,美国将公布8月非农就业人口变动数据。

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