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  • 原油周评(第128期)2018-08-06
  • 原油周评(第128期)


        库存增加、对未来经济增长担忧,在这样的消极信息影响下,期价小幅下跌。美原油指跌0.55美元至66.79美元/每桶,跌幅0.82%;布伦特原油期货10月合约跌1.5美元至73.42美元/桶,跌幅2%;沪原油1809合约小幅涨6.6元至513.5元/桶,涨幅1.3%,同时1809合约正在向1812合约移仓换月。

    基本面信息

    1、宏观方面:美国劳工部周五公布的数据显示,美国7月非农就业人数增加15.7万人,创3月以来最低,7月失业率降至3.9%,市场预期增加19.0万人,前值增加21.3万人。备受瞩目的美国7月平均每小时薪资年率增长2.7%,预期增长2.7%,前值增长2.7%。

    北京时间周四晚间英国央行宣布加息25个基点,英国央行在即将脱欧之际,认为劳动力市场收紧有望提高薪资增速并助力进一步加息,9位委员一致同意加息。但是英国与欧盟未来关系的不确定性升温,全球贸易局势持续紧张,可能意味着现在加息是一个危险的举动。值得注意的是英国央行在公布利率决议时一并发布的通胀报告中,下调了全球经济增长预期。

    2、产油国方面:以沙特为首的石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯等国的原油产量增长也令周内油价承压。有消息显示,沙特7月原油产量约为1029万桶/日,供应量约为1038万桶/日,继续稳步增长。同时俄罗斯也在为继续增产做好准备。目前OPEC减产执行率为110%,距离100%的目标还有一定空间,这增加了原油供应面的忧虑情绪。在伊朗问题上,美国总统特朗普提议愿意“无条件”与伊朗领导人会面,但遭到伊朗方面拒绝,这令中东局势尤其是霍尔木兹海峡局势为市场留出更大想象空间。

    中美之间的贸易战使市场对未来国际经济增长继续看衰,同时周末有消息称,中国国有石油巨头中石化削减了对美国原油的采购,对中国出口可能逐渐减少的担忧引发了价格回调。由于贸易争端不断升温,中石化已暂停从美国进口原油。

    3、EIA库存:周三美国能源信息署(EIA)公布报告显示,上周美国原油库存意外增加,不过原油产量开始减少。截至7月27日当周,美国原油库存增加380.3万桶至4.087亿桶,市场预估为减少279.4万桶;汽油库存减少253.6万桶,连续5周录得下滑,市场预估为减少128.8万桶;馏分油库存增加298.3万桶,市场预估为增加26.4万桶。库欣原油库存减少133.8万桶,连续11周录得下滑,炼厂产能利用率较上周急升2.3%至96.1%。


    EIA库存报告)

    上周美国国内原油产量减少10万桶至1090万桶/日,创6月1日当周(9周)以来新低。


    (美国原油产量变化)

    4、活跃钻井机数量变化:周五美国油服公司贝克休斯公布数据显示,截至8月2日当周,美国石油活跃钻井数减少2座至859座,连续第二周录得下降。去年同期为765座。


    (美国石油活跃钻井数,来源:FX168财经网)

    5、持仓变化:据美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的持仓数据显示,截止到7月31日当周,投机基金继续坚持美国原油期货期权净多头头寸5,287手至407,001手。

    技术分析

    美原油指日K线前高后低,上行趋势依然保持,但经过几轮调整,目前已经到达临界状态;周K线走势保持完好,继续处于上行通道之内,通道下沿继续抬升。下方支撑目前已经上移至65附近,总体看,我们意见建议投资者应继续保持看多的操作思路。

    下周关注

    1、宏观方面,下周中国将公布一些列经济数据,包括外汇储备、消费者物价指数(CPI),以及生产者物价指数(PPI)等,周末美国也将公布7月季调后CPI。

    2、关注EIA报告中美国页岩油产量是否还会继续降低,以及伊朗在中东地区的表现。

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