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  • 原油期货周评 2018年2月11日2018-02-13
  • 原油周评(第103期)


    因国际金融市场动荡、以及美国原油供应压力重燃,本周国际原油期货市场价格暴跌。当周美原油指数下跌5.53美元/桶,跌幅8.75%,周末报收于57.69美元/桶。布伦特原油期货4月合约下跌5.52美元/桶,跌幅8.09%,周末报收于62.71美元/桶。

    市场信息面:

    1、宏观面信息:因通胀预期走强和经济转暖,令美联储加息预期提速,资本市场对于未来资金流动性担忧,且认为当前股市估值过高,本周全球股市出现跳水,自前一周欧美市场遭遇“股债双杀”后,本周国际各主要股指普遍出现断崖式暴跌。周内美国政府及联邦储备委员会相关人员对当前暴跌言论审慎,绝大部分继续保持对美国经济看好的声音,但对股市暴跌本身不置可否。受美国股市触动,全球主要经济体股市以及部分商品市场跌幅迅猛。

    2、产油国信息:安哥拉油长预计OPEC2018年不会进一步扩大减产。伊朗称计划未来四年内提高原油日产能70万桶。而值得注意的是,当周美国原油产量增至每日1025万桶,创历史记录。

    3、EIA报告:美国能源资料协会(EIA)周三数据显示,当周美国原油及成品油库存增加。EIA原油库存当周增加189.5万桶,市场预估增加320万桶;汽油库存增加341.4万桶,预估增加45.9万桶;馏分油库存增加392.6万桶,预估下滑141.9万桶。美原油交割地库欣原油库存下降222万桶。美国炼油厂产能利用率上升4.4个百分点至92.5%

    (EIA库存报告)

    4、贝克休斯活跃钻机数:当周贝克休斯美国石油活跃钻机数大增26座至791座,创20171月以来最大单周升幅;去年同期活跃钻机数为591座。高企的油价激励油企大幅扩张。

    (美国石油活跃钻井数)

    5、CFTC持仓:对冲基金继续削减美国原油期货期权净多。据美国商品期货交易委员会(CFTC)公布数据显示,截至26日当周,基金和大型投机客减持纽约及伦敦原油期货期权净多头头寸22,127手,至509,109手。

    基本面

    此前原油库存下滑的趋势在近两周被中止,因美国及北半球季节性能源消费旺季高峰已过,且高油价令美国原油产量突破1000万桶/日创纪录新高。在不考虑当前金融市场动荡的背景下,冬末入春后原油市场也将经历持续性的供应压力的考验。目前美国页岩油产能跳增的持续能力,成为长期国际油市的关键变量。

    技术面

    美原油指由于连续上涨,技术上严重超买导致期价大幅回撤,周K线的上升趋势依旧保持,日K线技术上显示中期回调。近日支撑57.59,且技术上已经显现阶段性超卖,更重要的支撑在53.39一线。我们建议,对于目前的走势,投资者应该保持清醒,短线看空、长线看多应是理智的选择。

    下周展望

    1、宏观面,继续关注国际金融市场波动,以及美联储升息预期。

    2、关注EIAAPI原油库存数据;关注周末美国贝克休斯活跃油井数变化。

     

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