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  • 原油期货周评 2018年2月4日2018-02-05
  • 原 油 周 评(第102期)



    本周国际原油期货市场价格下跌,主要原因是原油库存开始走升,同时全球金融市场遭遇宏观风险。当周美原油指数下跌1.48美元/桶,跌幅2.29%,周末报收于63.22美元/桶;北海布伦特原油期货4月合约下跌1.71美元/桶,跌幅2.44%,周末报收于68.23美元/桶。

    市场信息面:

    1.宏观面信息:周内美联储利率决议维持基准利率不变,3月加息预期概率百分比在接近满额;美联储看多美国经济增长,并坚持循序加息。周五美国非农就业数据显示,1月美国新增就业激增20万,且薪资上涨;良好的经济数据,刺激美联储加息、缩表进程的预期加速,令本周国际宏观风险市场剧烈波动,周五美股遭遇暴跌,道指下跌666点跌幅2.54%,创2008年雷曼兄弟破产以来最大单日跌幅。

    2、产油国信息:伊拉克油长称该国正努力提升原油出口能力,但是会配合OPEC的减产协议。OPEC1月原油产量较上月每日增10万桶。艾克森美孚将在未来7年内,将美国二叠纪盆地页岩油产量提升两倍。

    3、EIA报告:美国能源资料协会(EIA)周三数据显示,当周美国原油库存止降转增。原油库存当周大幅增加677.6万桶,市场预估增加12.6万桶;汽油库存下降200万桶,市场预估增加180万桶;馏分油库存减少190万桶,市场预估下滑150万桶。美原油交割地库欣原油库存下降222万桶。美国炼油厂产能利用率下降2.8个百分点至88.1%。

    (EIA库存报告)

    4、贝克休斯活跃钻机数量:当周贝克休斯美国石油活跃钻机数量增加6座至765座,连续两周增加,上周增加125座,油价高企激励了油企增加投入。去年同期活跃钻机数为583座。

    (美国石油活跃钻井数量变化)

    5、CFTC持仓:据美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的持仓数据显示,截至130日当周,基金和大型投机客减持纽约及伦敦原油期货期权净多头头寸18,367手,至531,235手。现货商大量增持空单。

    6、市场观点:高盛本周上调布伦特油价预估,由62美元调升至75美元;此外高盛宣扬买多能源股,因油市再平衡接近达成。摩根大通认为,因美国经济走强和外部原油供应短缺,预计2018上半年油价还将上涨10%

    基本面

    目前周度库存数据显示原油库存快速转升显示,季节性消费旺季在快速走向尾声,同时高油价开始更明显地刺激活跃油井数走强,预计春季市场淡季时期的供应压力阶段性重燃的可能性会更大;限产协议框架已没有进一步扩大减产的可能。此外宏观金融市场目前开始动荡,欧美股债双杀问题加剧,美联储提速货币紧缩预期令金融市场开始坐立不安,这将影响原油期货和现货市场资金流入能力。

    技术面

    美原油指短周期日和周K线依然保持在上升趋势之中,日线的上升力道正在减弱,月线走势仍保持在空头趋势之中。技术上看,近期回踩支撑在63.3一线,更重要的支撑可以参考62.1—61.8区间,而上行目标建议参考69.73—73.1,建议投资者继续保持多头思路看待回调。

    下周展望

    1、宏观面:密切关注国际金融市场波动,当前宏观市场恐慌系数显著攀升。28日星期四20:00英国央行2月利率决议。

    2、关注EIAAPI原油库存数据。继续关注周末美国贝克休斯活跃油井数变化。

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