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  • 原油周评(第173期)2019-06-18
  • 原油周评(第173期)


    虽然中东地区油轮遇袭为油价提供一定支撑,但减产行动的不确定性以及贸易争端可能引发的经济放缓依然令油价周线收跌。当周,美原油指跌1.25美元至52.81美元/桶,跌幅2.31%;布伦特原油期货8月合约跌1.2美元至62.04美元/桶,跌幅1.9%;沪原油1908合约走势滞后于外盘,周线进入反弹,涨9.4元至426.9元/桶,涨幅2.25%。

    基本面

    一、宏观方面:周三,美国最新公布的CPI数据逊与预期,美国劳工部公布的数据显示,美国5月季调后CPI月率录得0.1%,是自1月以来最小增幅,预期值为0.1%,前值为0.3%;美国5月未季调CPI年率為1.8%,预期1.9%,前值2%。美国5月核心CPI月率录得0.1%,预期值为0.2%,前值为0.1%;美国5月未季调核心CPI年率录得2%,预期值和前值为2.1%。在5月全线不及预期的CPI数据公布之后,联邦基金利率期货显示美联储7月降息概率上升。目前市场预期美联储7月降息概率超过80%。

    中国国家统计局周三公布数据显示,2019年5月份,全国居民消费价格同比上涨2.7%。1-5月平均全国居民消费价格比去年同期上涨2.2%。


    2019年5月份,全国工业生产者出厂价格同比上涨0.6%,环比上涨0.2%;工业生产者购进价格同比上涨0.2%,环比持平。1—5月平均,工业生产者出厂价格比去年同期上涨0.4%,工业生产者购进价格上涨0.2%。


    二、产油国信息:周四,美国第五舰队确认,两艘油轮在阿曼湾出事受损,其中一艘油轮的运营商称其船只疑似受到袭击。这加剧了地緣紧张局势,周内对油价起到一定支撑。就在5月中旬,刚刚发生4艘油轮在阿联酋海岸前遇袭事件。沙特指责伊朗及其支持力量对袭击事件负责,不过伊朗对此予以否认。

    国际能源信息署(IEA)认为美国的经济制裁以及中东地区油轮遇袭只会给油市添加有限的不确定性,但预计明年除OPEC以外全球原油供应增幅将达到230万桶/日,这将远高于需求增幅的140万桶/日。同时,IEA指出中国等国的经济刺激政策应该会支撑需求,但必须关注“全球贸易关系紧张化问题”。OPEC周四公布最新月报,将2019年全球原油需求增速下调7万桶/日至114万桶/日,并警告贸易问题,称可能对全球需求构成重大下行风险。同时,经合组织4月原油库存录得增长,可能引发市场对供应过剩加据的担忧。市场认为这份报告将为延长减产提供依据。由于美国加大对伊朗制裁力度,14个OPEC成员国5月原油产量环比下滑23.6万桶/日至2988万桶/日。其中伊朗原油产量降幅最大,环比减少22.7万桶/日。同时沙特继续大幅减产,抵消了伊拉克和安哥拉的产量增幅。另一方面,5月11个参与减产的OPEC成员国减产执行率为143%,低于外媒调查预期的150%。

    三、EIA库存报告:美国能源信息署(EIA)周三公布报告显示,上周美国原油库存继续增长,不过美国原油产量终于迎来回落。截至6月7日当周,美国原油库存增加220.6万桶至4.855亿,创2017年7月来新高,市预估为减少48.1万桶;汽油库存增加76.4万桶,连续4周录得增长,市场预估为增加74.3万桶;馏分油库存减少100万桶,市场预估为增加113.8万桶。库欣原油库存增加209.6万桶,创2月22日当周(16周)以来最大增幅。炼厂产能利用率上升1.4%至93.2%。上周美国国内原油产量减少10万桶至1230万桶/日,连续3周录得增长后再度录得下滑。


    (美国原油产量变化)

    四、活跃钻井及数量变化:美国油服公司贝克休斯周五公布数据显示,截至6月14日当周,美国石油活跃钻井数减少1座至788座,连续第二周录得下降且触及2018年2月最低水平。去年同期为863座。


    (美国石油活跃钻井数,来源:FX168财经网)

    五、持仓变化:6月14日美国商品期货交易委员会公布的持仓数据显示,截至6月11日当周,投机基金继续减持美国原油期货期权净多仓52,196手至146,688手。

    技术分析

    美原油指继续处于相对低位盘整,整个一周的波动幅度没超过2美元。周K线看期价继续受到来自于50一线的支撑;日K线显示期价运行在弱势反弹之中。总体看,期价有继续寻低获取支撑的要求,下方支撑建议关注50.85和48.49两个位置。

    下周前瞻

    1、宏观方面:下周即将召开的6月份货币政策会议,将发布最新的货币政策声明和最新的经济预测,是下周面临的最大市场风险。

    2、关注EIA库存报告。

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